As escalas estão lentamente inclinando-se a favor dos exportadores em sua luta com os bancos em perdas com derivativos cambiais, o que desencadeou uma série de processos judiciais em 2008. Se os bancos tiveram uma vantagem inicial e obrigou muitos exportadores a suportar as perdas, hoje muitos dos Eles estavam dispostos a suportar a maior parte das perdas, disseram fontes na comunidade exportadora. O Axis Bank, por exemplo, recentemente estabeleceu um contrato com a Nahar Industrial Enterprises em 30%, o que significa que o banco concordou em suportar 70% das perdas. Em 2009, a YES Bank liquidou um contrato com a Sundaram Brake Linings, no qual concordou em absorver 60 por cento das perdas. O Axis Bank não respondeu a um e-mail do Business Standard. Os funcionários da Nahar confirmaram o acordo, sem divulgar detalhes. SIM Bank disse que os números estavam incorretos, mas não negavam a liquidação. A Sundaram Brake Linings, em seus resultados para o ano encerrado em março de 2009, disse que havia resolvido os contratos com todos os bancos. Em dois anos, pagou Rs 9,48 crore (Rs 94,8 milhões) para liquidar a perda total de Rs 109,48 crore (R $ 1,09 bilhão) que correu sobre esses contratos. Se alguém passar por esses números, parece que a empresa teve que suportar apenas um décimo das perdas. Esta é uma grande mudança a partir de 2008, quando alguns julgamentos foram favoráveis a bancos e empresas como Sundaram Multi-Pap ou Nitin Spinners tiveram que suportar todas as perdas. Então, o que mudou Por um lado, houve uma ordem do Tribunal Superior de Orissa em 24 de dezembro de 2009, na qual dirigiu uma sondagem do Bureau Central de Investigação em uma ação de interesse público culpando os bancos por essas perdas. Mais do que essa ordem, houve uma sequela - os dois relatórios solicitados pelo tribunal do Reserve Bank of India e CBI, que confirmaram muitas das violações que os exportadores estavam reivindicando. Com isso, os casos civis tornaram-se mais fortes. Não temos que discutir os casos extremamente complexos antes dos tribunais distritais para convencer o judiciário sobre as violações. Wwe pode fornecer os dois relatórios, que confirmam nossas alegações, disse S Dhananjayan do Tirupurs Forex Derivatives Consumer Forum. O HC pediu à CBI que investigasse a falsa venda desses produtos, a violação das leis de moeda estrangeira e quaisquer delitos de trapaça, conspiração criminal e fraude. Se as alegações forem verdadeiras, a CBI estaria revirando uma grande estafa financeira que afeta a economia do país, observou o tribunal. Mas, em 19 de fevereiro, os bancos obtiveram uma suspensão provisória do Supremo Tribunal sobre a ordem de HC. Mais cedo, em um relatório ao tribunal superior, CBI coletou dados de RBI que 11 bancos tinham taxas não realizadas de clientes para a arremetida de Rs 755.45 crore (Rs 7.55 bilhão) entre abril 2007 e dezembro 2008, quando a marca bruta a perdas de mercado (Rs 317,19 bilhões) entre 2006 e 2008. Os bancos venderam derivados exóticos a exportadores, que sofreram enormes prejuízos quando os seus chamados em moedas deram errado . Em 2007, essas apostas tinham falido quando o franco suíço e o iene aumentaram dramaticamente em relação ao dólar. Depois de Orissa, mais assentamentos estão acontecendo. Nós continuaríamos chorando por bancos e poucos tomarão nota. Mas, quando tudo o que temos dito é confirmado por RBI e CBI, estamos de acordo, disse Dhananjayan, um contador fretado cujo negócio está em jogo, tantos exportadores de Tirupurs que enfrentam o fechamento são seus clientes. Por outro lado, os bancos também estão sob pressão para limpar seus balanços e prover as perdas em derivativos de divisas. Além disso, eles percebem que há poucas chances de ganharem os casos civis, disse Dhananjayan. Não é de admirar, os bancos estão cada vez mais empurrando para out-of tribunal assentamentos (ver tabela). Eles já resolveram muitos casos de alto perfil. Isto não é uma lista exaustiva. Vários casos foram arquivados em tribunais distritais no país. Alguns exportadores de Tirupur, que pagaram um montante substancial para liquidar os contratos, sentem uma oportunidade. Eles percebem que não valia a pena pagar e estão tentando recuperar seu dinheiro apresentando ações de recuperação, disse um exportador. Além do Orissa HC que solicitou uma sonda CBI, outro marco na batalha dos exportadores foi o julgamento do Supremo Tribunal em 29 de junho de 2009, no caso de Nahar Industrial Enterprises vs HSBC Bank. O tribunal disse que os desafios se deparam com a própria legalidade do contrato e, portanto, esses casos devem ser julgados nos tribunais civis e não em tribunais de recuperação de dívidas. O que isso significa é que todos os casos de derivativos forex terão de ser julgados em tribunais civis e não DRTs. Estes tribunais (DRT) são principalmente agentes de recuperação de bancos, muito pouco escopo de obtenção de um julgamento justo, disse um exportador. De fato, os casos (em derivativos de divisas) em vários tribunais nunca foram discutidos, exceto em açúcares de Rajshree. Em todos os casos, os bancos assumem o ponto de jurisdição. Eles argumentaram que toda disputa deveria ser feita no Distrito Federal de Mumbai, dado o Acordo de Isda e os termos do contrato. A Isda, a International Swaps Dealer Association, representa os participantes da indústria de derivados. No entanto, o julgamento de Nahar garantiu que os bancos não poderiam mais procurar transferir fatos para o Mumbai DRT, o que foi anulado pelo julgamento da SC. O mecanismo DRT é muito simples. Os bancos tomariam um certificado de recuperação do tribunal e recuperariam os bancos de dinheiro, assim como eles recuperariam outros empréstimos, disse um exportador. Isso também significava que este mecanismo de via rápida estava fechado para os bancos e eles passaram por uma sondagem real em tribunais civis. Os exportadores ganham vantagem E, por isso, os bancos têm pressionado por acordos fora de tribunal, enquanto os exportadores se mostraram interessados em buscar processos nos tribunais civis. Isso poderia ser simplesmente uma tática de pressão para forçar os bancos a liquidar os contratos em condições favoráveis para os exportadores. Por enquanto, a estratégia parece estar funcionando. Mas, os exportadores são igualmente culpados. Todos eles ganharam dinheiro com esses contratos no ano anterior às perdas, ameaçando afastá-los dos negócios. Eles não negam isso. O que eles alegam é que as perdas foram altamente desproporcionais com os lucros que eles fizeram. Por exemplo, como citado no acórdão Orissa HC, uma empresa que obteve lucro de Rs 400.000 em um contrato no ano anterior fez uma perda de Rs 2.39 crore (Rs 24 milhões) no mesmo contrato em 2008. Estes foram altamente one - Contratos paralelos. Os bancos especularam em nome dos exportadores. Quando as perdas vieram, foram registradas em exportadores, disse Dhananjayan. SC emite a notificação a RBI na petição do desprezo SC emite a notificação ao RBI na petição do desprezo. Em um desenvolvimento significativo, a corte suprema ordenou a emissão De notificação aos funcionários do Reserve Bank of India depois de ouvir a petição de desacato movida pelo presidente da Associação de Exportadores de Tirupur, Raja Shanmugam, sobre a questão dos fraudes de derivativos. A petição de desprezo foi movida com a alegação de que a RBI estava retido certos dados procurados por RTI pelo Forex Derivatives Consumer Forum (FDFC) formado por exportadores de vestuário prejudicados que sofreram mais de Rs. Perda de 300 crores depois de comprar produtos derivados exóticos exóticos pelos bancos, apesar da manutenção da ordem dos Comissários de Informação Central (CIC) pelo tribunal de ápice em si. O CIC ordenou ao RBI que fornecesse toda a informação procurada pelos exportadores Tirupur quanto à fraude dos derivativos. Uma vez que o veredicto SC anterior de manter o pedido do CIC veio, o conselheiro econômico das FDFC, S. Dhananjayan, havia buscado dados de novo sob RTI. As informações solicitadas incluem cópias de avisos de causa de show emitidos pela RBI para 19 bancos por venderem produtos derivativos inadequados que levaram a penalidade nos ditos bancos por irregularidades na venda dos derivados de forex exóticos para cobrir as flutuações cambiais em 2007-08 fiscal e também inspeção Relatórios de funcionários do RBI que levaram à detecção de irregularidades. Embora o RBI tenha dado detalhes sobre as perdas dos bancos, ainda não está dando os dados-chave com relação às inspeções. Estes dados são vitais para nós no caso em curso contra a venda do referido tipo de derivados inadequados em curso no tribunal e, portanto, a petição de desprezo, Raja Shanmugam disse. Os advogados Prashant Bhushan e Govind compareceram para os exportadores de Tirupur e o Tribunal da Suprema Corte de justiça Madan Lokur e Adarsh K. Goel ordenaram a emissão de avisos.
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